Pourquoi choisir un fonds d'obligations plutôt qu'un CPG? | Placements Mackenzie

Pourquoi choisir un fonds d'obligations plutôt qu'un CPG?


Lorsque les marchés traversent des périodes de volatilité, la tendance naturelle des investisseurs est de changer d'approche, abandonnant la croissance du capital pour privilégier la préservation du capital. Cette préservation du capital se présente souvent sous la forme de liquidités ou d'équivalents de trésorerie comme les CPG. Les CPG peuvent sembler attrayants en raison de la garantie qui les caractérisent. La plupart des investisseurs prêtent cependant peu d'importance au fait que la tranquillité d'esprit a souvent un coût – le coût d'opportunité.

En optant pour un CPG, vous pourriez obtenir un rendement inférieur à celui de nombreux autres placements à risque relativement faible. Il existe une autre option qui peut aider à préserver le capital, à générer un revenu et à surclasser les CPG à long terme : un portefeuille diversifié d'obligations de grande qualité.

Voici pourquoi :


LES OBLIGATIONS ONT SURCLASSÉ LES CPG À LONG TERME

Rendements des obligations > Rendements des CPG

Rendement total excédentaire sur période mobile de 2 ans de l'indice obligataire universel FTSE Canada vs CPG d'un an moyen

Global Growth in Trade and Industrial Production Volumes Graph

Source : Bloomberg, Morningstar Direct, en date de février 2019.


LES CPG NE RECULENT JAMAIS, MAIS IL EST AUSSI VRAI QU'ILS NE PROGRESSENT JAMAIS

Lorsque les marchés boursiers sont sous pression, les obligations font traditionnellement contrepoids à la volatilité des actions au sein d'un portefeuille. En périodes difficiles, les obligations peuvent servir d'amortisseurs pour le portefeuille d'un investisseur. Les CPG peuvent jouer un rôle similaire, mais comme le suggèrent les données, ils ne le font pas aussi bien que les obligations. Un portefeuille d'obligations diversifié peut offrir une bien meilleure protection que les CPG en période de volatilité des marchés boursiers.

Rendement de titres à revenu fixe et de CPG en période de volatilité sur le marché des actions

Fixed Income and GIC Returns During Equity Market Volatility Graph

Source : Morningstar Direct, au 31 décembre 2018.

Pour en savoir davantage au sujet du coût d'opportunité des CPG

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