Catégorie Mackenzie Croissance moyennes capitalisations américaines | Placements Mackenzie

Perspectives sur le fonds : Catégorie Mackenzie Croissance moyennes capitalisations américaines


Si l’histoire sert de guide, les investisseurs ont la possibilité de réaliser des rendements corrigés du risque solides avec les actions américaines à moyenne capitalisation. Les sociétés américaines à moyenne capitalisation ont une capitalisation boursière allant de 2 à 20 milliards de dollars américains, et peuvent offrir un « point idéal » de rendement entre les petites entreprises à forte croissance et les grandes entreprises établies.

The Mid Cap's sweet spot

Principaux avantages des placements dans les moyennes capitalisations américaines

  • Les moyennes capitalisations américaines assurent la stabilité des grandes capitalisations tout en offrant le potentiel de croissance des petites capitalisations.
  • Historiquement, les sociétés américaines à capitalisation moyenne présentent des caractéristiques de risque/ rendement favorables. Cela peut contrebalancer un portefeuille positionné de manière conservatrice sans aller trop loin sur la courbe de risque.
  • Moins d’analystes de Wall Street couvrent les moyennes capitalisations en comparaison avec les grandes capitalisations. Moins de couverture est une opportunité pour les gestionnaires actifs de produire un rendement supérieur.
  • Les actions américaines à moyenne capitalisation ont un potentiel de prise de contrôle plus important.

Tel que le démontre le graphique ci-dessous, au cours des 20 dernières années, l’indice Russell Moyenne capitalisation a surclassé l’indice Russell 2000 et l’indice S&P 500, avec un écart type inférieur à celui de l’indice Russell 2000.

Croissance d’un placement de 10 000 $ sur 20 ans

Growth of $10000

Source : Morningstar Direct au 30 avril 2019
* L’écart type permet de mesurer la variabilité des rendements obtenus relativement au rendement moyen. Plus l’écart type est élevé, plus l’éventail des rendements obtenus est vaste. L’écart type est généralement utilisé comme mesure du risque.

Catégorie Mackenzie Croissance moyennes capitalisations américaines : Un fonds « toutes saisons »

  • L’équipe de croissance Mackenzie se concentre sur les titres de sociétés innovatrices de grande qualité à croissance soutenue, qui devraient produire de bons résultats dans tous les cycles du marché.
  • Le positionnement du portefeuille est devenu plus défensif au fur et à mesure que nous continuons dans les dernières étapes du cycle du marché. Au cours des trois dernières années, le portefeuille est passé de titres à volatilité plus élevée à plus faible; investissant dans des entreprises moins sensibles à l’économie. Les entreprises opèrent dans des industries plus récentes qui ont une trajectoire de croissance à long terme.
  • Les titres du fonds peuvent bien se porter dans une économie en croissance, mais ils peuvent aussi se comporter raisonnablement bien dans un environnement économique difficile, contribuant à la nature « toutes saisons » du portefeuille. Cela a donné lieu à un taux d’encaissement des baisses moins élevé par rapport au groupe d’homologues sur des périodes de 3, 5 et 10 ans.

Pourcentage d’encaissement des baisses

Percentage of Downside Market Capture

Source : Morningstar Direct au 30 avril 2019.
Ratio d’encaissement des baisses calculé en fonction de l’indice RT Russell 2500. L’encaissement des baisses illustre combien le fonds a diminué par rapport à l’indice. Par exemple, si le marché a chuté de 10 % et que le fonds a enregistré une baisse de 80 %, cela signifie que le fonds a perdu 8 % au cours de la période.

Rendement

  1 an 3 ans 5 ans 10 ans Depuis le lancement*
Catégorie Mackenzie Croissance moyennes capitalisations américaines, série F 26,9 % 20,5 % 16,1 % 16,0 % 12,1 %
Indice de rendement total Russell 2500** 13,2 % 16,0 % 13,6 % 16,4 % 10,1 %
Homologues Actions américaines à petite et moyenne capitalisation Morningstar 7,7 % 11,7 % 10,3 % 14,2 % 7,6 %
Homologues surclassés 99 % 97 % 90 % 81 % 98 %

Source : Morningstar Direct (les rendements sur 3, 5 et 10 ans sont des rendements annualisés au 30 avril 2019) * Lancement de la Catégorie Mackenzie Croissance moyennes capitalisations américaines, série F, le 9 janvier 2003. **L’indice de référence du fonds a été modifié en mars 2017, passant de l’indice RT Russell Moyenne capitalisation à l’indice RT Russell 2500 afin de mieux refléter les titres en portefeuille.

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