Perspectives sur le fonds : Payez-vous grâce au Fonds canadien équilibré Mackenzie Ivy | Placements Mackenzie

Perspectives sur le fonds : Payez-vous grâce au Fonds canadien équilibré Mackenzie Ivy


À retenir

  • Tirer un revenu à partir d’un fonds dont le risque est plus élevé peut mener à des niveaux de capitaux moins élevés au fil du temps, comparativement à un fonds dont le risque est moins élevé – même si les rendements du fonds à risque élevé sont un peu plus importants.
  • La protection contre le risque de baisse joue un rôle essentiel dans le résultat des placements des clients qui doivent tirer un revenu de leurs placements.
  • Le Fonds canadien équilibré Mackenzie Ivy a réalisé des rendements et offert une protection contre les baisses qui ont été supérieurs à ceux des marchés à long terme.

Les investisseurs qui tirent un revenu régulier de leurs placements accordent autant d’importance à la préservation du capital qu’à la croissance, sinon plus. Le Fonds canadien équilibré Mackenzie Ivy (et sa version Catégorie) regroupe les meilleures idées de l’équipe Mackenzie Ivy dans le domaine des actions mondiales et les meilleures idées de l’équipe des placements à revenu fixe Mackenzie dans le domaine des titres canadiens de base plus à revenu fixe, tel que déterminé par l’équipe de répartition de l’actif Mackenzie, afin d’offrir des rendements du capital stables, une diversification et un certain revenu. En raison de l’importance accordée à la protection du capital au sein des actions, à long terme, le fonds a fourni une protection contre les baisses supérieure à celle du marché. La stratégie d’options de vente assortie aux obligations, dans le but de protéger contre les hausses des taux d’intérêt, permet au Fonds canadien équilibré Mackenzie Ivy de bénéficier d’un positionnement unique pour protéger contre les baisses.

Pourquoi la protection contre les baisses importe-t-elle?

Si un fonds ne faisait que progresser, le revenu versé aux investisseurs proviendrait en partie des gains, et le reste pourrait être un remboursement du capital de l’investisseur, tel qu’il l’a laissé. Nous savons toutefois que les marchés ne font pas que progresser et que les besoins de revenu ne diminuent pas nécessairement lorsque les marchés reculent. Les investisseurs finissent par retirer de l’argent alors que leurs placements perdent leur valeur, ce qui mène à une capitalisation réduite au fil du temps.

Prenons comme exemples deux fonds le fonds A et le fonds B. Ces deux fonds ont affiché un rendement semblable au cours des 10 dernières années. Les gains du fonds A ont été un peu plus élevés, mais son niveau de risque est légèrement plus élevé que celui du fonds B. Tous deux font partie du même groupe d’homologues équilibrés, et tous deux offrent des rendements supérieurs.

Croissance d’un placement de 10 000 $ au cours des 10 dernières années

Homologues : Catégorie Actions canadiennes équilibrées Morningstar. Source : Mackenzie, Morningstar. Au 30 juin 2017.

Risque-rendement sur 10 ans

Source : Mackenzie, Morningstar. Au 30 juin 2017.

Afin d’illustrer les incidences du revenu tiré d’un placement comportant davantage de risques et offrant moins de protection contre les baisses, supposons qu’un programme de retraits mensuels automatiques de 4 000 $ a été établi à partir des fonds A et B, dont la valeur initiale était de 1 000 000 $. Le taux de rendement du fonds A est légèrement plus élevé lorsque le portefeuille est intact, mais le portefeuille B ayant un risque moins élevé, les retraits ont un impact moins négatif sur la future valeur. Les 10 années écoulées, le fonds B a environ 20 000 $ de plus en raison de son profil de risque plus modeste.

Croissance d’un placement de 1 000 000 $ avec retraits mensuels de 4 000 $

Homologues : Catégorie Actions canadiennes équilibrées Morningstar. Source : Mackenzie, Morningstar. Au 30 juin 2017.

Le Fonds canadien équilibré Mackenzie Ivy recherche une croissance sur l’ensemble du cycle, en mettant spécifiquement l’accent sur la gestion du risque de baisse. Cette attention portée sur la gestion du risque de baisse amplifie les avantages que comportent les fonds équilibrés pour les clients qui cherchent à tirer un revenu, et permet aux fonds de durer plus longtemps.

Taux d’encaissement des baisses et rendement sur 10 ans

Source : Mackenzie, Morningstar. Au 30 juin 2017.

Le ratio d’encaissement des baisses est le pourcentage du rendement des marchés que le fonds atteint lorsque le référentiel du marché recule. Si le référentiel perd 10 % et que le fonds recule de 9 %, le ratio d’encaissement des baisses est de 90 %. Le graphique ci-contre illustre le taux d’encaissement des baisses du Fonds canadien équilibré Mackenzie Ivy par rapport aux deux fonds utilisés dans l’exemple et par rapport à la moyenne du groupe d’homologues. Le taux d’encaissement du Fonds canadien équilibré Mackenzie Ivy est bien moins élevé.

Prenons maintenant ce même portefeuille de 1 000 000 $ à partir duquel 4 000 $ sont retirés chaque mois sur une période de 10 ans dans le cadre d’un placement dans le Fonds canadien équilibré Mackenzie Ivy et comparativement au groupe d’homologues. Un risque global moins élevé, un risque de baisse inférieur et une meilleure performance sur l’ensemble du cycle se traduisent par une meilleure expérience client pour les investisseurs qui commencent à tirer un revenu bien mérité de leurs placements.

À la fin de la période de 10 ans, et après un revenu mensuel brut de 4 000 $, le portefeuille de 1 000 000 $ a gagné en valeur pour atteindre 1 008 100 $, soit environ 117 000 $ de plus que le fonds équilibré concurrent type.

Croissance d’un placement de 1 000 000 $ avec retraits mensuels de 4 000 $

Source : Mackenzie, Morningstar. Au 30 juin 2017.

Sommaire

Le Fonds canadien équilibré Mackenzie Ivy a surclassé ses homologues à long terme et son risque de baisse était inférieur à celui du marché dans son ensemble et à la moyenne des fonds concurrents. À notre avis, doté de telles caractéristiques, le fonds est très bien positionné en tant que position de base à long terme dans laquelle les investisseurs peuvent conserver leurs placements et utilisée pour tirer un revenu selon leurs besoins. Ainsi, au cours des 10 dernières années, un portefeuille de 1 million $ placé selon cette stratégie aurait généré un revenu annuel brut de 48 000 $ ainsi qu’une croissance nette du revenu supplémentaire de 8 100 $, améliorant potentiellement la longévité du capital des investisseurs.

Les placements dans les fonds communs peuvent donner lieu à des commissions, des commissions de suivi, des frais de gestion et d’autres frais. Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les taux de rendement indiqués correspondent au rendement annuel composé historique total au 30 juin 2017 et tiennent compte des variations de la valeur unitaire et du réinvestissement de toutes les distributions, exclusion faite des frais d’acquisition, frais de rachat, frais de distribution, autres frais accessoires ou impôts sur le revenu payables par tout investisseur et qui auraient réduit le rendement. Les fonds communs ne sont pas garantis, leur valeur varie fréquemment et leur rendement antérieur peut ne pas se reproduire.

Le taux de rendement est utilisé uniquement pour illustrer les effets du taux de croissance composé et non pour refléter les valeurs futures du fonds commun de placement ou les rendements d’un placement dans le fonds commun de placement.

Le rendement de l’indice ne tient pas compte de l’incidence des frais, commissions et charges payables par les investisseurs dans des produits de placement qui cherchent à reproduire un indice.

L’écart type est une mesure du risque historique, le risque futur pourrait varier.

Le rendement hypothétique est présenté à titre d’illustration uniquement. Le rendement hypothétique et l’écart type (le « rendement hypothétique ») ne sont que théoriques et ne peuvent en aucun cas garantir ou assurer les rendements futurs. Le rendement hypothétique ne reflète pas la négociation réelle du client ni l’effet de facteurs économiques et de marché importants sur le processus de prise de décision des équipes pour un compte client réel. Le rendement hypothétique se base sur certaines hypothèses qui reflètent l’avis actuel de Placements Mackenzie, et pourraient changer soudainement ou s’avérer incorrects. Différentes hypothèses produisent des résultats différents. Les résultats quant aux rendements ont été produits en ayant l’avantage du recul. Les données hypothétiques par tests rétroactifs sont présentées avant les frais, les frais d’opération et lse impôts. Des honoraires de conseils, frais d’opération et autres charges potentielles ne sont pas pris en compte et pourraient également réduire les rendements. Les résultats réels obtenus par les clients peuvent différer considérablement des illustrations hypothétiques présentées.

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