Perspectives pour les investisseurs : Pourquoi les fonds équilibrés? Pour les rendements et la gestion du risque. | Placements Mackenzie

Perspectives pour les investisseurs

Pourquoi les fonds équilibrés? Pour les rendements et la gestion du risque.


Il est pratiquement impossible de prédire quelle catégorie d’actif produira les meilleurs résultats (ou les pires) au fil du temps, quel que soit le marché. Ainsi, les investisseurs répartissent leur épargne entre plusieurs catégories d’actif, pays ou régions, en fonction de leur capacité ou de leur volonté de prendre des risques. Cette répartition des fonds est ce que l’on appelle la « diversification ».

Le tableau coloré ci-dessous présente le rendement de divers actifs au fil du temps. Le rendement le plus élevé est illustré dans la partie supérieure et le plus faible dans la partie inférieure. Chaque type d’actif est représenté par une couleur pour faciliter le suivi de son rendement par rapport aux plus performants.

À une exception près, le graphique montre que les mêmes catégories d’actif occupent rarement le même rang d’une année à l’autre. Les actifs les plus performants au cours d’une année deviennent les pires dans certaines années subséquentes, et vice versa. En effectuant des placements à long terme répartis dans différentes catégories d’actif, les investisseurs profitent des rendements générés par les catégories d’actif les plus performantes, sans avoir à deviner lesquelles.

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 AÀJ
Actions canadiennes 9.8% Obligations d’État mondiales 9.6% Obligations mondiales à rendement élevé 58.2% Actions canadiennes 17.6% Obligations d’État canadiennes 10.2% Obligations mondiales à rendement élevé 19.5% Actions américaines 41.3% Actions américaines 23.9% Actions américaines 21.6% Actions canadiennes 21.1% Actions asiatiques 12.1%
Obligations d’État mondiales 4.9% Obligations d’État canadiennes 9.0% Obligations à taux variable 50.2% Obligations mondiales à rendement élevé 15.1% Obligations de sociétés canadiennes 8.2% Actions européennes 16.5% Actions européennes 33.6% Actions canadiennes 10.6% Actions asiatiques 17.6% Obligations mondiales à rendement élevé 15.7% Actions européennes 11.7%
Obligations mondiales 4.5% Obligations mondiales 5.7% Actions canadiennes 35.1% Actions asiatiques 10.9% Obligations d’État mondiales 6.4% Actions asiatiques 14.2% Actions asiatiques 19.5% Obligations d’État mondiales 9.4% Actions européennes 16.5% Obligations à taux variable 9.9% Actions américaines 5.9%
Obligations d’État canadiennes 4.4% Obligations de sociétés canadiennes 0.2% Équilibrés mondiaux neutres 17.7% Obligations à taux variable 10.1% Obligations mondiales 6.3% Actions américaines 13.4% Actions canadiennes 13.0% Obligations d’État canadiennes 9.3% Équilibrés mondiaux neutres 4.4% Actions américaines 8.1% Obligations mondiales à rendement élevé 4.8%
Équilibrés canadiens neutres 1.9% Équilibrés canadiens neutres -16.0% Actions asiatiques 16.8% Actions américaines 9.1% Actions américaines 4.6% Obligations à taux variable 10.4% Équilibrés mondiaux neutres 11.7% Actions asiatiques 9.0% Obligations d’État canadiennes 3.8% Équilibrés canadiens neutres 7.6% Équilibrés mondiaux neutres 3.2%
Obligations de sociétés canadiennes 1.8% Équilibrés mondiaux neutres -18.8% Obligations de sociétés canadiennes 16.3% Équilibrés canadiens neutres 8.8% Obligations mondiales à rendement élevé 3.3% Équilibrés mondiaux neutres 7.4% Équilibrés canadiens neutres 10.5% Équilibrés canadiens neutres 8.8% Obligations de sociétés canadiennes 2.7% Équilibrés mondiaux neutres 4.3% Obligations de sociétés canadiennes 2.9%
Obligations à taux variable 0.9% Actions américaines -21.2% Équilibrés canadiens neutres 15.6% Équilibrés mondiaux neutres 8.6% Obligations à taux variable 2.1% Actions canadiennes 7.2% Obligations mondiales à rendement élevé 7.9% Obligations mondiales 8.6% Obligations d’État mondiales 1.9% Obligations mondiales 3.7% Équilibrés canadiens neutres 2.2%
Obligations mondiales à rendement élevé 0.5% Actions asiatiques -27.3% Actions européennes 15.3% Obligations de sociétés canadiennes 7.3% Équilibrés mondiaux neutres -0.6% Obligations mondiales 6.5% Obligations à taux variable 6.2% Équilibrés mondiaux neutres 8.5% Obligations mondiales 1.6% Obligations de sociétés canadiennes 3.7% Obligations d’État canadiennes 2.2%
Équilibrés mondiaux neutres -1.2% Obligations mondiales à rendement élevé -29.2% Actions américaines 7.4% Obligations d’État canadiennes 6.5% Équilibrés canadiens neutres -0.9% Obligations de sociétés canadiennes 6.2% Obligations d’État mondiales 1.0% Obligations de sociétés canadiennes 7.6% Équilibrés canadiens neutres -0.2% Obligations d’État mondiales 3.6% Obligations à taux variable 1.7%
Actions asiatiques -3.1% Obligations à taux variable -30.7% Obligations mondiales 5.0% Obligations mondiales 5.0% Actions canadiennes -8.7% Équilibrés canadiens neutres 6.0% Obligations de sociétés canadiennes 0.8% Obligations mondiales à rendement élevé 3.3% Obligations à taux variable -0.5% Actions asiatiques 1.3% Obligations mondiales 1.2%
Actions européennes -3.4% Actions européennes -33.0% Obligations d’État canadiennes 1.6% Obligations d’État mondiales 3.8% Actions européennes -8.9% Obligations d’État mondiales 5.4% Obligations mondiales 0.6% Obligations à taux variable 2.5% Obligations mondiales à rendement élevé -2.0% Obligations d’État canadiennes 0.9% Actions canadiennes 0.7%
Actions américaines -10.5% Actions canadiennes -33.0% Obligations d’État mondiales 1.2% Actions européennes -1.5% Actions asiatiques -13.0% Obligations d’État canadiennes 2.6% Obligations d’État canadiennes -2.0% Actions européennes 2.3% Actions canadiennes -8.3% Actions européennes -3.8% Obligations d’État mondiales 0.6%

Source : Morningstar Direct, au 30 juin 2017 ($CA)

Exposition générale pour rendement stable

Le simple fait de diversifier votre portefeuille équitablement entre diverses catégories d’actif peut améliorer les rendements et réduire le risque de votre portefeuille au lieu de chercher à repérer les meilleurs titres. Il serait légèrement préférable de souscrire des parts d’un fonds équilibré qui affiche un rendement constant se situant près du milieu du graphique en tout temps. La principale raison de cette stabilité est que les fonds équilibrés investissent dans l’ensemble des diverses catégories d’actif – actions, obligations et espèces – et sont ainsi exposés aux actifs à rendement élevé lorsqu’ils dégagent de bons résultats.

Les fonds équilibrés présentent deux avantages sur la simple diversification :

  1. Ils attribuent moins d’argent aux actifs présentant le risque plus élevé; et
  2. Ils affectent l’argent aux actifs dont le potentiel de rendement est le meilleur compte tenu des risques qui y sont associés.

Les fonds équilibrés peuvent servir de point d’ancrage pour le reste de votre portefeuille ou de solution simple pour les investisseurs autonomes qui préfèrent que des professionnels gèrent la répartition parmi diverses catégories d’actif. Dans un cas comme dans l’autre, les fonds équilibrés peuvent constituer la base d’un portefeuille faisant fructifier l’avoir durement gagné d’un investisseur.

Équilibre entre le risque et le rendement : délicat

Avec le temps, l’exposition au risque des marchés boursiers mondiaux a produit des rendements plus élevés pour les investisseurs, mais cela ne s’est pas fait sans certains reculs importants, parfois même de 50 %. Par contre, les faibles taux d'intérêt que nous connaissons actuellement signifient que les rendements en espèces ne dépassent pas 1 %, ce qui est inférieur au taux d’inflation. Le prix du panier à provisions et des autres biens de consommation augmente bien plus que le taux d’intérêt obtenu sur nos dépôts.

S’ils veulent disposer d’une épargne suffisante à la retraite, ou concrétiser tout autre objectif financier, les investisseurs doivent effectuer des placements dans des actions plus risqués, des obligations à revenu et des actifs en espèces plus stables. L’équilibre entre ces actifs dépend du degré de risque que l’investisseur peut tolérer.

Croissance d’un placement de 10 k$ FTSE WGBI Hdg vs MSCI Monde vs CIBC MM Bons du Trésor à 91 jours

Source : Morningstar, au 31 octobre 2018

Les fonds équilibrés investissent dans des actions, des obligations et des espèces en respectant un profil de risque établi avec le temps. Cela permet d’offrir une expérience client uniforme. Les investisseurs devraient envisager de souscrire des parts de fonds équilibrés pour profiter des services de gestionnaires professionnels selon un profil de risque constant afin de pouvoir ainsi porter leur attention sur d’autres aspects de la vie plus importants.

Veuillez communiquer avec votre conseiller pour de plus amples renseignements sur les avantages des fonds équilibrés Mackenzie pour votre portefeuille.

Les placements dans les fonds communs peuvent donner lieu à des commissions, des commissions de suivi, des frais de gestion et d'autres frais. Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les fonds communs ne sont pas garantis, leur valeur varie fréquemment et leur rendement antérieur peut ne pas se reproduire.

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