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Fonds négocié en bourse

Qu’est-ce qu’un fonds négocié en bourse (FNB)?

Le FNB, un des produits de placement qui connaît la croissance la plus rapide au monde, offre aux investisseurs une solution alternative leur permettant d’accroître la diversification, la souplesse et la liquidité de leur portefeuille.

Les FNB peuvent être achetés et vendus sur le marché tout comme les actions. Ils peuvent contenir un portefeuille de titres visant à reproduire un indice particulier ou suivre un certain secteur du marché, voir l’ensemble du marché. Cette souplesse permet aux investisseurs de se servir des FNB pour bénéficier de l’exposition et de la diversification voulues au sein de leurs portefeuilles, de façon simple et rapide.

Caractéristiques des FNB

  • Diversification : En cherchant a reproduire un ensemble précis de titres, comme par exemple un indice, le FNB vise a intégrer la totalité ou un échantillon représentatif des titres qui constituent cet ensemble ou panier. Ce faisant, il est possible de réduire les effets de la volatilité des marchés sur les portefeuilles, découlant des fluctuations des cours, surtout comparativement à un ensemble de titres individuels.
  • Liquidité : Les actions de FNB se négocient en bourse comme des actions ordinaires. Elles sont donc la solution idéale pour les investisseurs qui souhaitent faire des placements ou les liquider avec un minimum de risques et de frais.
  • Souplesse : Tout comme les actions, les FNB peuvent être achetés et vendus tout au long d’un jour de bourse à des cours déterminés par le marché. Cela permet de réagir rapidement et efficacement aux renseignements.

Types de FNB

La complexité des FNB a augmenté au fur et à mesure qu’ils ont gagné en popularité.

Passif (Bêta) Bêta intelligent Actif (Alpha)
  • Bêta classique (S&P 500 S&P/TSX 60)
  • Bêta style (Russell 2000 S&P 500 Valeur)
  • Facteur unique
    (dividendes, faible volatilité)
  • Multifacteur/Pondéré de façon alternative
    (fondamentaux)
  • Accès (produits de base, créances privilégiés)
  • Alpha (géré par le portefeuilliste)
  • Alpha (quantitatif)
Les FNB passifs suivent un indice donné. Ils ne cherchent pas à dépasser son rendement mais simplement à le reproduire. Contrairement aux FNB à gestion active, les FNB passifs ne font pas l’objet d’une gestion quotidienne par le gestionnaire de fonds. Le bêta intelligent prévoit la mise en œuvre de stratégies de placement qui privilégient le recours à des règles d’élaboration d’indice autres que celles qui régissent les indices traditionnels fondés sur la capitalisation boursière. Le bêta intelligent met l’accent sur l’identification de facteurs de placement ou d’inefficiences du marché, de façon transparente et fondée sur les règles. Les FNB actifs font appel à un gestionnaire ou à une équipe de placement, lesquels prennent des décisions pour le portefeuille sous-jacent. Leur stratégie de placement n’est pas passive. Les FNB actifs cherchent à surclasser un indice, ou à gérer la volatilité ou le risque du portefeuille.