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Blogue de perspectives sur les FNB

Les conseillers refusent d’ignorer la portée d’application des FNB

Stacey Steinberg

Vice-présidente, Stratège en FNB (Ouest du Canada)

Plus de 80 % des conseillers interrogés en Amérique du Nord ont aujourd’hui recours aux FNB. Le nombre a plus que doublé au cours de la dernière décennie.  Voici comment et pourquoi ils les utilisent, et de qui ils s’inspirent.

Les FNB ont démocratisé le secteur des placements en offrant un accès à des catégories d’actif et à des stratégies auparavant réservées aux grands investisseurs institutionnels avertis. Aujourd’hui, les conseillers commencent à gérer les actifs de façon semblable à leurs homologues institutionnels, appréciant leur portée, leur versatilité et leurs coûts peu élevés. Les trois plus importantes applications invoquées pour l’emploi des FNB sont : allocation de base, diversification et ajustements tactiques. 

Il y a trente ans, le principal avantage des FNB était qu’ils permettaient d’accéder à des catégories d’actif de base.  Cela reste important pour les conseillers et les institutions, ceux-ci utilisant de plus en plus fréquemment des éléments constitutifs à bêta pour la base de leurs portefeuilles. Au vu du vaste éventail de FNB aujourd’hui disponibles, les investisseurs peuvent tirer parti de catégories d’actifs difficiles d’accès, comme les titres de créance de marchés émergents, et d’une composante sectorielle mondiale.

Les conseillers et les institutions utilisent les FNB à bêta stratégique pour atténuer les risques et offrir une diversification bien nécessaire, particulièrement dans un marché qui se caractérise par des concentrations sectorielles de plus en plus marquées.

Alors que les institutions utilisent depuis longtemps les FNB pour les démarches plus tactiques, les conseillers suivent aujourd’hui leur exemple. Les FNB sont maintenant intégrés aux leviers de rééquilibrage et à la composante en liquidités, pour gérer les flux de trésorerie et en vue de stratégies fiscales.

Les FNB constituent la plus importante innovation récemment introduite par notre secteur. La polyvalence et la portée des FNB devrait continuer à contribuer à la prolifération multi-canaux généralisée de la révolution des FNB.

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