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Blogue de perspectives sur les FNB

Les 30 prochaines années : évolution des fournisseurs de FNB (3e partie)

Prerna Chandak, MBA

Vice-présidente, Produits et stratégie liés aux FNB

Avec le maintien attendu de la croissance du secteur des FNB, les investisseurs et les fournisseurs de fonds devraient apprécier la supervision continue de la part des organismes de réglementation de partout dans le monde. Ils continueront de concentrer leur attention sur les considérations systémiques potentielles d’investir dans divers types de FNB, alors que les organismes réglementaires locaux scruteront les évolutions réglementaires dans d’autres marchés, en prêtant une attention particulière à la protection des intérêts des investisseurs. L’arrivée sur le marché de différentes structures de produit augmentant, la démarcation entre fonds communs de placement et FNB est de plus en plus floue. Cette évaluation réglementaire continue contribuera également à assurer une classification adéquate des diverses structures de produits négociés en Bourse, ce qui en bout de ligne se traduit par une meilleure expérience pour les investisseurs.

Le risque perçu de liquidité est un des sujets qui est attentivement étudié par bon nombre d’organismes de réglementation partout dans le monde. Cependant, les événements du marché au cours de la dernière décennie ont démontré l’intégrité structurelle des FNB pour l’avenir. Il sera important d’identifier les questions liées à la structure du marché dans son ensemble, et leur impact sur la liquidité des FNB. Néanmoins, il incombera aux fournisseurs de FNB d’assurer la concordance entre les exigences de liquidité des FNB et la liquidité des marchés et stratégies dans lesquels ils investissent. Les FNB ne sont pas l’instrument idéal pour tous les placements.

Par ailleurs, les coûts de transaction et d’exploitation liés à la gestion des placements ont déjà été soumis à un examen scrupuleux qui s’est traduit pas des mesures réglementaires dans divers pays, ce qui pour les investisseurs s’est traduit par une plus grande transparence au niveau des frais. Une plus grande transparence est inévitable.

 

Améliorations technologiques et efficience

Parallèlement au mouvement continu vers une plus grande transparence quant aux frais de gestion des placements, les améliorations technologiques (dont la chaîne de blocs et l’automatisation) contribueront à réduire les coûts liés à la gestion des actifs, et certaines de ces modifications se traduiront par des économies de frais pour les investisseurs finaux, tout en rehaussant les marges bénéficiaires et compensant ainsi en partie la dynamique changeante des revenus pour les gestionnaires d’actifs. La consolidation du secteur devrait se poursuivre, ce qui contribuera à sa portée et rehaussera l’efficience de ces gestionnaires d’actifs.

À l’avenir, les fournisseurs de FNB offriront leurs services à tous types de clients, qu’il s’agisse d’institutions, d’investisseurs de détail ou de conseillers. Pour ce faire, ils devront consacrer d’importantes sommes et des efforts considérables à l’amélioration de l’expérience numérique et fournir des services personnalisés de manière évolutive, afin que les clients aient à leur disposition des renseignements plus opportuns.

À l’avenir, les fournisseurs de FNB de premier plan seront ceux qui continueront à faire évoluer leurs activités afin qu’elles soient davantage axées sur les investisseurs, en offrant une expérience exceptionnelle aux clients, en proposant des FNB judicieusement élaborés, en recherchant des améliorations technologiques qui réduiront les coûts et en contribuant au cadre de gouvernance du secteur des FNB. L’avenir est prometteur mais il reste beaucoup de travail à accomplir. La consolidation du secteur des FNB se poursuivra, et le secteur continuera à connaître des perturbations sur le plan des critères de liquidité ainsi qu’à faire l’objet de contrôles réglementaires.

Alors que le secteur des FNB célèbre ses 30 années de pertinence grandissante pour les investisseurs, le passé n’est qu’un prologue. Nous pouvons nous attendre à une croissance soutenue des actifs, à ce que l’innovation se poursuive et à ce que la satisfaction des investisseurs augmente.

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