Commentaire mensuel – Équipe Mackenzie Bluewater

Rédigé par l’équipe Mackenzie Bluewater

Décarbonation et électrification – principaux moteurs de la transition énergétique

L’électrification et la décarbonation sont des stratégies de transition énergétique clés qui sont au cœur des efforts visant à ralentir le changement climatique. L’électrification — le remplacement des combustibles fossiles avec de l’électricité à zéro émission - accélère le processus de décarbonation. Il s’agit de transitions mondiales massives dans le secteur de l’énergie alors que la décarbonation et que l’électrification continuent de prendre de l’élan.  La question « Le réseau peut-il soutenir la transition complète vers les véhicules électriques? » est l’une que l’on nous pose le plus fréquemment lors de discussions sur la transition énergétique.  En un mot, la réponse est « non ».  Si toutes les personnes que vous connaissez s’achetaient un véhicule électrique demain et commençaient à le charger dans leur garage, les réseaux électriques, sous leur forme actuelle, seraient rapidement surchargés.  Alors que les véhicules électriques font l’objet de la plus grande part de l’attention, la transition énergétique comporte beaucoup plus que la reconstruction complète de notre réseau électrique - depuis la génération d’électricité à la consommation d’énergie et tout ce qui se trouve entre les deux - et doit se produire au cours des deux prochaines décennies.

À titre de plus important fournisseur de produits et de services liés à l’électrification, Schneider Electric est en position d’être un évident bénéficiaire des efforts envers la construction d’infrastructures énergétiques plus durables, efficientes et numériques.   Le réseau électrique actuel est exploité selon un type de modèle de « réseau en étoile » - pensez à une grande centrale électrique qui livre de l’électricité par l’intermédiaire de lignes électriques aux consommateurs d’énergie.   L’avenir suppose un système qui ressemble davantage à un réseau décentralisé de « style en filet » faisant appel à des parcs éoliens, des systèmes solaires privés et des parcs solaires, le stockage en batteries et d’autres formes de production déployées dans différentes zones du réseau.

Bien que cela crée un système électrique plus durable et diversifié, ce dernier nécessite des logiciels et des systèmes de données plus avancés afin d’équilibrer la charge électrique aux fins du maintien de l’ensemble du système.  Alors que nous parlons habituellement de Schneider à titre de bénéficiaire d’une transition énergétique à grande échelle, elle constitue également un exemple de la manière dont l’IA est utilisée (et sera utilisée à l’avenir) afin de contribuer à créer un système permettant les prévisions et le déplacement des ressources en temps réel afin pour créer des systèmes électriques flexibles et résilients partout dans le monde.  Équilibrer un réseau de style filet avec des dizaines de milliers de points de productions d’électricité interconnectés avec le stockage d’énergie constitue un problème tout simplement trop difficile à résoudre pour des humaines sans l’apport d’une aide.  Toutefois, il s’agit d’une application parfaite pour l’IA fondée sur des logiciels.  Schneider a consacré la dernière décennie à repositionner la société afin d’être en mesure de répondre aux besoins de la clientèle au sein du spectre au moyen de l’utilisation de logiciels avancés et de l’IA et occupe maintenant une position avantageuse pour agir à titre de moteur clé de la transition énergétique alors que le monde se tourne vers la prochaine génération de l’électrification.

 Bluewater a ajouté de la valeur pour les investisseurs en mettant l’accent sur un petit nombre de sociétés qui sont des chefs de file de leur secteur, dirigées par les meilleures équipes de direction qui soient qui font croître leurs entreprises à un rythme supérieur à celui de l’ensemble de l’économie.  Ces sociétés ont des modèles d’affaires qui leur permettent de traverser ces types de contextes incertains et de rehausser leurs avantages par rapport à leurs concurrents. Toutes nos sociétés sont très rentables en chiffres nets, génèrent des flux de trésorerie disponibles importants et ont des bilans robustes.  Nous nous attendons à ce que leur capacité bénéficiaire soit beaucoup moins touchée que celle du marché en général.

Alors que ce petit nombre de sociétés vraiment spéciales se négocie presque toujours moyennant une prime par rapport à la moyenne des sociétés, la faiblesse des marchés boursiers en matière de sociétés orientées sur la croissance en 2022 a donné lieu à un resserrement de cette prime.  Cela présente une occasion unique de détenir des sociétés qui peuvent générer des flux de trésorerie stables qui s’accumulent à des rythmes supérieurs à ceux du marché pendant de très longues périodes, tout en les détenant moyennant des valorisations peu vues habituellement.  

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