Favoriser la transparence : information sur le coût total

L’information sur le coût total, aussi appelée MRCC 3, est une nouvelle initiative réglementaire dirigée par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) et le Conseil canadien des responsables de la réglementation d’assurance (CCRRA). À compter du 1er janvier 2026, ce cadre apportera une nouvelle dimension de transparence à la manière dont les coûts des placements sont présentés dans le rapport annuel sur les frais et les autres formes de rémunération des investisseurs.

Les premiers relevés présentant l’information sur le coût total couvrant l’année civile 2026 seront livrés aux investisseurs en janvier 2027.

Grâce à l’information sur le coût total, les investisseurs recevront la présentation complète de tous les coûts associés aux fonds communs de placement, aux FNB et aux fonds distincts. En effet, pour les fonds communs de placement et les FNB, de nouvelles obligations d’information s’ajoutent au rapport annuel sur les frais et les autres formes de rémunération, lesquelles incluront les coûts intégrés liés à la détention de fonds d’investissement, ainsi que le coût total des placements, en dollars; cette transparence accrue permettra aux investisseurs de prendre des décisions plus éclairées et renforcera leur confiance envers les conseillers. 

Ce qui change

À partir de 2027, les investisseurs auront une vue claire et consolidée de leurs coûts de placements sur leur rapport annuel sur les frais et les autres formes de rémunération, y compris :

  • Le ratio des frais du fonds (RFF), qui combine à la fois le RFG et le RFN, montre le coût intégré associé à la détention de chaque fonds, en pourcentage.
    • - Le ratio des frais de gestion (RFG) couvre les frais de gestion, les coûts d’exploitation et les taxes.
    • - Le ratio des frais de négociation (RFN) reflète les coûts liés à la négociation.
  • Le total des frais du fonds en dollars – il s’agit du coût en dollars des frais intégrés pour les fonds d’investissement détenus au cours de l’année.
  • Les frais directs des fonds comprennent les frais de transfert, les frais de rachat, les frais d’acquisition reportés (FAR), les frais de négociation à court terme et toute remise applicable, ainsi que les frais de gestion facturés par les gestionnaires de fonds d’investissement directement aux investisseurs, en dehors du fonds.
  • La rémunération des conseillers et des courtiers, qui est déjà présentée dans le cadre de la MRCC 2.
  • Le coût total combiné annuel des placements en dollars, représentant le tableau complet de ce que les investisseurs paient.

Cette mise à jour fera en sorte que les investisseurs verront exactement ce qu’ils paient, tant aux fournisseurs de produits qu’à leur conseiller ou courtier, pour une transparence complète.

Tirer parti de la réglementation

L’information sur le coût total augmente les exigences en matière de présentation de l’information, mais elle offre également aux conseillers l’occasion unique de faire valoir à la fois la valeur de leurs conseils et la valeur des fonds dans le portefeuille de leurs clients. En aidant les clients à comprendre ce pour quoi ils paient et ce qu’ils reçoivent en retour, les conseillers pourront en profiter pour expliquer pourquoi les seuls coûts ne disent pas tout. Les conseils professionnels, la gestion rigoureuse de portefeuille et la planification stratégique sont tous des facteurs qui rehaussent la valeur de façon durable, et la transparence aide les conseillers à le démontrer.

Ce que les conseillers peuvent faire dès maintenant

Lancez la conversation sans tarder
Commencez à discuter des changements à venir avec les clients, et ce, bien avant 2027. Expliquez comment leurs relevés évolueront et comment le nouveau format leur sera bénéfique.

Sensibilisez votre clientèle
Expliquez ce qu’est le ratio des frais du fonds. Aidez vos clients à comprendre pourquoi certains fonds entraînent des coûts plus élevés (comme les fonds gérés activement par rapport aux fonds passifs) et comment ces coûts s’alignent avec leurs objectifs d’investissement.

Passez les portefeuilles en revue
Profitez de cette période pour évaluer les placements de chacun de vos clients. Assurez-vous que les fonds choisis cadrent toujours avec leurs objectifs et leur tolérance au risque. Soyez prêt à expliciter la valeur associée aux placements à coût plus élevé.

Mettez en lumière la valeur des conseils
Soulignez que le coût n’est pas égal à la valeur. Dans votre rôle, vous offrez une expertise en investissement, une prise de décision rigoureuse, une gestion des risques et un accompagnement comportemental qui aident vos clients à conserver leurs placements pendant tous les cycles du marché.

Préparez-vous pour 2027
Profitez de l’année 2026 pour mettre à jour les documents de formation des clients, les FAQ et les modèles de réunion de sorte que, lorsque les relevés améliorés arriveront, vos clients seront informés, confiants et rassurés.

Autonomiser les clients grâce à la transparence

L’information sur le coût total permettra aux investisseurs de poser des questions plus éclairées sur le coût, la valeur et le rendement. Encouragez ces conversations, car elles renforcent la confiance et démontrent votre engagement envers l’ouverture et la collaboration.

Invitez vos clients à voir leurs nouveaux relevés présentant l’information sur le coût total non pas comme des documents de conformité, mais comme des outils pour une meilleure compréhension financière. Aidez-les à comprendre à quel service et à quel résultat que vous fournissez se rapportent les chiffres.

Prochaines étapes

Alors que l’information sur le coût total entre en vigueur, lancez la conversation. Utilisez le nouveau cadre de présentation de l’information pour mettre en évidence la pleine valeur de vos conseils et expliquer comment votre expertise bonifie les résultats, et ce, bien au-delà de ce que les seuls frais peuvent montrer.

Encouragez vos clients à regarder leurs relevés et expliquez-leur ce que le coût total de leurs placements signifie par rapport à la valeur des services personnalisés que vous offrez.

 

Réservé aux conseillers et conseillères.
Les placements dans les fonds communs peuvent donner lieu à des commissions de vente et de suivi, ainsi qu’à des frais de gestion et autres. Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les placements dans les fonds communs ne sont pas garantis, leur valeur varie fréquemment et leur rendement antérieur peut ne pas se reproduire.

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