Comprendre les fonds communs de placement

Comment fonctionne un fonds commun de placement?

La façon la plus simple de concevoir un fonds commun de placement est peut-être de le considérer comme un panier qui contient un certain nombre de placements individuels – habituellement des actions, des obligations ou un mélange des deux. Ce panier de placements, qui peut contenir des millions d’actions de douzaines d’entreprises, est appelé « portefeuille de fonds ».

Un investisseur ou une investisseuse achète des parts du portefeuille de fonds commun de placement. L’achat de parts d’un fonds est comparable à l’achat d’actions d’une entreprise. Les achats de fonds communs de placement sont fondés sur la valeur en dollars investie, plutôt que sur le nombre de parts entières. Cela vous permet de faire fructifier tout l’argent que vous investissez.

Les actions et les obligations sont les placements les plus couramment détenus dans des fonds communs de placement, mais le secteur évolue constamment et les investisseurs et investisseuses peuvent trouver des occasions de placement dans de plus en plus de secteurs, notamment les suivants :

• Métaux précieux
• Sociétés privées
• Immobilier
• Infrastructure
• Devises

Pourquoi investir dans un fonds commun de placement?

La plupart des gens n’ont ni le temps ni l’envie de faire des recherches sur les mérites et les risques des actions et des obligations individuelles. L’un des avantages d’investir dans un fonds commun de placement est qu’il est géré par une équipe de professionnel(le)s hautement qualifié(e)s. En regroupant les capitaux d’investissement de nombreuses personnes dans un fonds commun de placement, cela permet au gestionnaire de portefeuille d’investir dans diverses entreprises.

Voici quelques autres avantages :  

• Potentiel de rendement : Les gestionnaires de portefeuille visent à produire des rendements corrigés du risque supérieurs à long terme.
• Souplesse : Vous pouvez acheter des fonds communs de placement en effectuant un placement initial relativement modeste (souvent aussi bas que 500 $), voire encore plus modeste (souvent aussi bas que 50 $) si vous versez des cotisations sur une base mensuelle.
• Liquidité : Vous pouvez vendre une partie de votre fonds commun de placement à son prix courant au cours de tout jour ouvrable. Remarque : Des frais peuvent s’appliquer, selon le fonds.
• Efficacité fiscale : Les fonds qui génèrent des flux de revenu fiscalement efficaces peuvent vous aider à réduire l’impôt que vous devrez payer et à accroître les rendements de vos placements. 
• Rentabilité : Si vous décidiez de détenir et de gérer par vous-même un portefeuille similaire, cela pourrait s’avérer dispendieux et nécessiter beaucoup de votre temps, ou vous pourriez ne pas être en mesure de vous constituer un tel portefeuille. En plus des avantages décrits ci-dessus, les fonds communs de placement canadiens sont soigneusement réglementés afin de protéger les investisseurs et investisseuses, et de favoriser l’équité et l’efficacité des marchés financiers. 

Comment puis-je faire de l’argent avec un fonds commun de placement?

    1. Vente pour réaliser un gain en capital

Les titres (titres de participation et titres obligataires) détenus dans la plupart des fonds communs de placement sont négociés durant les jours ouvrables, et leurs prix peuvent fluctuer en fonction du volume des achats et des ventes de chacun d’entre eux. Si vous vendez un fonds commun de placement plus cher que ce qu’il vous en a coûté pour l’acheter, vous réaliserez un gain en capital. Ce gain en capital peut être réduit par divers frais, notamment les frais associés à la vente, mais nous ne tiendrons pas compte de ceux-ci dans l’exemple suivant.

• Jacques achète 200 parts d’un fonds commun de placement à un prix unitaire de 10 $ (2 000 $).
• La valeur du fonds commun de placement fluctue, c’est-à-dire que tantôt elle augmente, tantôt elle diminue.
• Trois ans plus tard, Jacques décide de vendre ses parts lorsque le prix unitaire atteint 12 $; il réalise une vente totale de 2 400 $.

    2. Revenu de distribution

Certains fonds communs de placement visent à fournir un flux de revenu aux investisseurs et investisseuses, généralement versé sous forme de dividendes sur actions, d’intérêts sur obligations ou de gains en capital réalisés sur les ventes rentables d’actions ou d’obligations. Ce revenu est calculé en fonction du nombre de parts détenu par les détenteurs et détentrices de fonds, puis distribué selon un calendrier préétabli. Les distributions peuvent fluctuer, mais dans l’exemple suivant, elles demeurent les mêmes. Johanne a obtenu un rendement de 2 % sur les distributions qu’elle a reçu du fonds commun de placement qu’elle détient toujours et dont la valeur a augmenté de 3 % au cours de l’année. Même si la plus-value pourrait varier, son rendement s’élève à 5 % pour l’année :

• Johanne achète 200 parts d’un fonds axé sur le revenu à un prix unitaire de 10 $ (2 000 $).
• Supposons que ce fonds génère suffisamment de revenus pour payer une distribution trimestrielle de 5 cents par part. Au cours de l’année, Johanne reçoit 20 cents par part.
• Les distributions sont versées en espèces à son compte, pour un total de 40 $ d’ici la fin de l’année.

    3. Capitalisation des rendements

Un autre avantage des fonds communs de placement est qu’ils offrent la possibilité de capitaliser les rendements au fil du temps. Plutôt que d’encaisser les distributions en espèces, Johanne aurait pu choisir de les réinvestir dans le fonds.

Dans l’exemple suivant, si le prix du fonds était fixé à 10 $ à chaque date de réinvestissement de la distribution :

• Johanne détiendrait 201 parts après trois mois.
• À mesure que le nombre de parts augmente, la distribution totale augmente également.
• Après six mois, elle détiendrait 202,005 parts (il est possible de posséder des fractions d’une part de fonds commun de placement).

Les placements dans les fonds communs peuvent donner lieu à des commissions de vente et de suivi, ainsi qu’à des frais de gestion et autres. Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les placements dans les fonds communs ne sont pas garantis, leur valeur varie fréquemment et leur rendement antérieur peut ne pas se reproduire.

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