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Dans les Perspectives des marchés privés de cette année, nous explorons les principaux thèmes qui sont une source inépuisable d’occasions dans les marchés privés lorsque les investisseurs et investisseuses font sans cesse face à de l’incertitude et à de la volatilité dans les marchés publics. Northleaf s'attend à ce que le marché intermédiaire mène le bal avec des sociétés à l’échelle régionale qui sont moins exposées aux tensions commerciales mondiales et qui sont munies de plusieurs leviers de création de valeur. Pour ce qui est du capital-investissement, du crédit privé et des infrastructures, les dynamiques laissent toujours entrevoir une résilience et des rendements à long terme différenciés.
Capital-investissement – La demande de placements secondaires bondit
Volume total des transactions sur le marché secondaire (en milliards de dollars américains)
Toutes les données sont présentées en $ US. Rien ne garantit que les tendances décrites ci-dessus se maintiendront. Volume total des transactions sur le marché secondaire. Source : Evercore Private Capital Advisory – FY 2024 Secondary Market Review, janv. 2025.
- Augmentation des solutions de liquidités – On s’attend à ce que le volume d’opérations sur le marché secondaire dépasse les 200 milliards $ US en 20251, puisque les investisseurs et investisseuses recherchent de plus en plus d’outils pour générer de la liquidité et rééquilibrer leur portefeuille.
- Élargissement des fonds de continuation – Les gestionnaires de fonds sont de plus en plus susceptibles d’utiliser les instruments de continuation pour prolonger la propriété des actifs performants.
- Résilience du marché intermédiaire – Malgré la volatilité des marchés publics, les entreprises de grande qualité du marché intermédiaire devraient créer des occasions de capital-investissement de façon durable.
Crédit privé – Preuve de résilience
Le crédit privé continue d’être une source de financement privilégiée
Nombre d’opérations de financement aux États-Unis, crédit privé et prêts syndiqués
Source : Pitchbook/LCD. Données jusqu’au 30 juin 2025. Les données sont basées sur les opérations captées par LCD News. Rien ne garantit que les tendances décrites ci-dessus se maintiendront. Exclut les réévaluations et les prolongations; comprend les achats par endettement, les refinancements et les suivis.
- Rendements attrayants – On s’attend à ce que le crédit privé continue d’offrir un solide profil risque-rendement comparativement aux marchés publics.
- Source de financement privilégiée – Étant donné que les prêteurs traditionnels demeurent prudents, les entreprises privées risquent de continuer de privilégier le crédit privé aux prêts syndiqués en raison de leur rapidité, de leur flexibilité et de leur certitude d’exécution.
- Vigueur du marché intermédiaire – Les emprunteurs à l’échelle régionale, qui profitent de revenus récurrents, de clauses de protection et d’une exposition moindre aux chocs commerciaux mondiaux, devraient stimuler la résilience et faire baisser les taux de défaillance par rapport aux marchés publics.
Infrastructures privées – Combler le déficit de financement
Investissement dans les infrastructures selon les tendances et les besoins actuels
Source : G20 Global Infrastructure Outlook (en date de décembre 2024). En $ US.
- Besoin générationnel en capital – Il faudra 100 000 milliards de dollars à l’échelle mondiale d’ici 20402 pour assurer une demande constante de capital privé dans les infrastructures essentielles.
- Moteurs de la croissance à long terme – L’adoption de l’IA, la transition énergétique et la décarbonisation devraient stimuler des investissements soutenus dans les actifs numériques, les actifs d’énergie propre et les actifs des transports.
- Concentration sur le marché intermédiaire – Les transactions d’infrastructures de taille moyenne (>85 % de l’activité de 2024) devraient demeurer le point d’entrée le plus attrayant pour les investisseur(se)s privé(e)s.
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Mentions légales
1 Source : Evercore Private Capital Advisory – FY 2024 Secondary Market Review, janvier 2025.
2 Source : Questions thématiques : population, Nations Unies, consulté le 19 mars 2025.
À l’usage des investisseur(se)s qualifié(e)s (au sens du Règlement 45-106 – Dispenses de prospectus) et des conseiller(ère)s en placements seulement. Émis par Corporation Financière Mackenzie (« Mackenzie »).
Ce document vous est remis à la condition que, à titre de conseiller(ère) en placement, ou à titre d’« investisseur(se) qualifié(e) » comme il est défini dans le Règlement 45-106 – Dispenses de prospectus, vous compreniez et acceptiez ses limites inhérentes et que vous ne vous y fiez pas pour prendre ou recommander une décision de placement concernant des titres qui pourraient être émis et que vous l’utilisiez uniquement pour discuter avec Mackenzie de votre intérêt préliminaire à investir dans le Fonds mondial de capital-investissement Mackenzie Northleaf, le Fonds de crédit privé Mackenzie Northleaf ou le Fonds d’infrastructures privées Mackenzie Northleaf (les « Fonds »).
Les renseignements contenus dans le présent document sont présentés sous réserve de la notice d’offre de chaque Fonds (dans sa version éventuellement modifiée ou complétée à l’occasion) (les « notices d’offre »). Les notices d’offre contiennent des renseignements supplémentaires sur les objectifs et les modalités d’un placement dans les Fonds (y compris les frais), ainsi que des renseignements fiscaux et des renseignements sur les risques qui sont importants pour toute décision de placement dans les Fonds.
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Le rendement passé n’est pas garant du rendement futur.
Rien ne garantit que les Fonds atteindront leurs objectifs ou éviteront de subir des pertes substantielles. Le rendement peut être volatil et varier considérablement sur une base mensuelle, trimestrielle ou annuelle et au cours d’un cycle de marché. Les Fonds ne se veulent pas un programme d’investissement complet. Les renseignements sur le rendement passé indiqués dans le présent document concernant les fonds Northleaf et les programmes d’investissement de Northleaf sont de nature générale et sont assujettis à diverses limites. Le rendement des Fonds sera différent du rendement des actifs privés sous-jacents. De tels renseignements sur le rendement ne sont pas inclus aux fins de l’indication des résultats futurs que pourraient générer les Fonds ou l’un de leurs placements.
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