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Pleins feux sur les FNB : Comment le comportement des investisseurs et investisseuses se reflète-t-il sur les flux des FNB?

Premier semestre 2025 – Un semestre record pour les flux vers les FNB

Les fonds négociés en bourse (FNB) canadiens défient la volatilité des marchés mondiaux et les tensions géopolitiques, avec des entrées qui devraient dépasser le record de l’année dernière. Au cours du seul premier semestre 2025, les FNB ont attiré la somme colossale de 55 milliards $, ce qui représente le meilleur semestre depuis au moins huit ans. Une comparaison historique des flux des premiers semestres depuis 2018 souligne la résilience et l’attrait croissant des FNB auprès du public investisseur.

Flux records au premier semestre pour les FNB cotés au Canada

Source : NBF ETF Research, Bloomberg. Données au 30 juin 2025.

Marché canadien des FNB : les États-Unis et l’international en tête

Sur un total de 55 milliards $ d’entrées, les FNB d’actions ont dominé avec 27 milliards $. De ce montant, les actions américaines ont représenté 11 milliards $, tandis que les actions internationales ont constitué la majeure partie du reste avec 9,6 milliards $, les investisseurs et investisseuses ayant cherché à diversifier leurs placements au-delà des marchés américains dans un contexte de droits de douane et de risques géopolitiques croissants. Ces droits de douane ont soulevé des craintes à l’égard de la croissance économique et de la stabilité des échanges commerciaux, incitant les Canadiens et Canadiennes à réduire leur exposition aux marchés nord-américains. En réponse, nous avons constaté un intérêt accru pour les actions internationales, les marchés européens ayant enregistré de meilleurs résultats que leurs homologues américains au cours des six premiers mois.

Placements Mackenzie a constaté un vif intérêt pour les FNB qui offrent une exposition internationale, comme le FNB d’actions internationales Mackenzie (MIQE). Ce FNB a attiré l’attention des conseillers et conseillères qui cherchent à rééquilibrer les portefeuilles afin d’atténuer le risque de concentration au pays et de tirer parti des diverses possibilités de croissance mondiale.

Source : Valeurs mobilières TD, au 4 juillet 2025.

L’essor des FNB à gestion active et stratégique

Tant au Canada qu’aux États-Unis, les FNB à gestion active et à bêta stratégique suscitent un fort engouement. Pour faire face à la complexité grandissante des marchés, le public investisseur se tourne de plus en plus vers des solutions gérées activement pour obtenir un positionnement tactique et gérer le risque. Les FNB à gestion active ont accueilli une forte proportion des flux entrants au Canada en 2024, et cet élan se poursuit en 2025. Les produits à gestion active offerts par Mackenzie, comme le FNB de revenu fixe canadien stratégique Mackenzie (MKB) et le FNB d’actions mondiales Mackenzie (MGQE), ont suscité beaucoup d’attention, grâce à la confiance qu’inspirent la compétence de leurs gestionnaires et la construction dynamique de leur portefeuille.

Les FNB à bêta stratégique, qui proposent une exposition systématique et une gestion du risque intégrée, sont aussi de plus en plus prisés. La gamme de FNB à bêta stratégique de Mackenzie a enregistré d’importants flux entrants, ce qui illustre la préférence des investisseurs et investisseuses pour une volatilité réduite et une qualité supérieure, ce que propose le FNB mondial à faible volatilité Mackenzie (MWLV).

Confiance des investisseurs et investisseuses et enseignements à tirer

L’analyse des flux des FNB permet de mieux comprendre l’état d’esprit des investisseurs et des investisseuses et leur appétit pour le risque :

  • Positionnement défensif : L’augmentation des flux entrants dans les FNB à faible volatilité et les FNB de sociétés qui versent des dividendes indique que, dans un contexte d’incertitude, les investisseurs et les investisseuses préfèrent adopter un positionnement défensif à l’égard des actions pour atténuer la volatilité au sein du portefeuille.
  • Accent sur le revenu : La continuité des flux dans les FNB de titres à revenu fixe et les FNB de sociétés qui versent des dividendes témoigne de la quête de rendement incessante compte tenu des taux d’intérêt qui demeurent élevés et de l’incertitude.
  • Diversification mondiale : L’augmentation des placements dans les FNB internationaux et des marchés émergents illustre la stratégie que ceux et celles qui investissent emploient pour s’adapter aux risques économiques locaux, notamment les conséquences des droits douaniers imposés par les États-Unis sur les marchés canadiens.
  • Attrait pour la gestion active : Les importantes entrées de fonds qui se poursuivent dans les FNB à gestion active montrent que les investisseurs et les investisseuses sont prêts à payer pour obtenir une gestion spécialisée compte tenu des conditions de marché complexes et en constante évolution.

Nouvelles et remarques sur les FNB

Principaux conseils pour négocier des FNB en période de volatilité des marchés

Lorsque la volatilité des marchés augmente, les écarts entre les cours acheteurs et vendeurs des FNB peuvent parfois s’élargir. Les pratiques exemplaires suivantes sont recommandées pour négocier des FNB dans des marchés volatils :

  1. Utiliser des ordres à cours limités pour concilier prix et exécution en temps opportun.
  2. Demander de l’aide pour la négociation, particulièrement pour les opérations importantes. Les conseillers et conseillères peuvent communiquer avec leur équipe des ventes de Mackenzie, qui peut collaborer avec les stratèges en FNB internes régionaux pour faciliter les achats ou les ventes.
  3. Vérifier plus fréquemment les ordres pour veiller à leur bonne exécution. Les prix changent plus rapidement en période de volatilité des marchés. Un ordre à cours limité peut ne pas être exécutable dans les secondes ou les minutes où il a été passé, selon le contexte du marché.
  4. Envisager d’échelonner l’acquisition de vos positions lorsque la volatilité du marché augmente. Cela permet de réduire l’incidence de l’anticipation des marchés sur le prix moyen pondéré payé.

Pour découvrir d’autres pratiques exemplaires de négociation des FNB, lisez notre article : Pratiques exemplaires de négociation de FNB.

Mise à jour sur les flux de FNB

  • Les FNB ont affiché des flux entrants nets de 1,6 milliard $, à commencer par les FNB d’actions et de répartition mixte, avec des flux entrants de respectivement 759 millions $ et 389 millions $ pour la semaine close le 4 juillet 2025.
  • À l’échelle régionale, les FNB américains ont enregistré les flux entrants les plus importants, grâce à des flux nets de 642 millions $.
  • Depuis le début de l’année, les flux entrants totaux des FNB ont atteint 56,9 milliards $. Les FNB d’actions ont mené le bal, avec 27,45 milliards $, suivis des FNB de titres à revenu fixe, à 13,87 milliards $.
  • Au 4 juillet 2025, le total des ASG des FNB canadiens était de 598,2 milliards $.

Source : Valeurs mobilières TD, au 4 juillet 2025.

FNB Mackenzie les plus performants

FNB d’actions

FNB de titres à revenu fixe

Source : Placements Mackenzie, données au 11 juillet 2025.

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