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Pleins feux sur les FNB : Perspectives des FNB pour 2026

Au premier semestre de 2025 seulement, les entrées nettes de capitaux dans les FNB ont atteint 55 milliards de dollars, ce qui en fait le meilleur semestre de l’histoire du secteur canadien. Ces chiffres confirment ce que de nombreux conseillers ont déjà constaté par eux-mêmes : les FNB sont devenus l’instrument par défaut pour l’élaboration de portefeuilles au Canada. Les conseillers se tournent vers les FNB non seulement pour obtenir une exposition à faible coût, mais de plus en plus pour bénéficier d’une gestion active, de stratégies systématiques et de placements alternatifs diversifiés pouvant être adaptés aux objectifs individuels des clients.

En 2026, trois tendances définiront cette évolution : l’essor des FNB à gestion active, l’intégration des approches systématiques et fondées sur des facteurs, et le rôle croissant des placements alternatifs au sein de la structure des FNB.

Les FNB à gestion active prennent leur envol

Autrefois un marché de niche, les FNB à gestion active sont devenus monnaie courante. Au Canada, ce segment représente désormais environ 28 % de tous les actifs investis dans des FNB, et sa taille a été multiplée par quinze au cours de la dernière décennie, surpassant à la fois les fonds communs de placement et les FNB à gestion passive traditionnels.

La distinction entre « gestion active » et « FNB » s’estompe. Les gestionnaires ayant fait leurs preuves lancent de plus en plus des stratégies à gestion active sous forme de FNB, permettant aux conseillers de s’appuyer sur la même prise de décision basée sur la conviction et la recherche fondamentale qu’offraient auparavant uniquement les fonds communs de placement. Grâce à cette évolution, les clients n’ont plus à choisir entre compétence professionnelle et efficacité moderne. Les FNB à gestion active offrent ces deux avantages et sont utilisés dans des portefeuilles modèles, dans des composantes en actions de base et dans des solutions de revenu ciblées.

Cette tendance est également renforcée par les évolutions réglementaires. Grâce au Modèle de relation client-conseiller III (MRCC 3) qui devrait procurer une plus grande transparence quant aux frais et permettre de mieux comparer les coûts de l’ensemble des produits de placement, les conseillers pourraient de plus en plus privilégier les FNB comme des solutions rentables et faciles à expliquer qui s’adaptent aux attentes évolutives des clients.
 

Croissance des FNB à gestion active au Canada

Source : Morningstar, au 31 décembre 2025.

Les stratégies systématiques ont le vent en poupe

Alors que les FNB à gestion active attirent l’attention, les stratégies systématiques et fondées sur des facteurs deviennent discrètement l’épine dorsale des portefeuilles FNB modernes. Les conseillers canadiens ont adopté ces approches pour affiner les expositions et gérer les cycles avec plus de rigueur.

Le secteur ayant enregistré des entrées de fonds records, de nombreux conseillers allouent désormais des fonds à des stratégies à « bêta intelligent » qui privilégient la qualité, la valeur, la croissance, le momentum ou la faible volatilité en utilisant les données. Cette évolution reflète un changement d’état d’esprit. Les conseillers ne considèrent plus les FNB systématiques comme expérimentaux; ils les voient comme des composantes essentielles apportant précision et reproductibilité. Dans un environnement de marché caractérisé par une incertitude macroéconomique persistante, les stratégies systématiques offrent des attributs de structure et de transparence de plus en plus prisés par les conseillers et les clients.

Les placements alternatifs trouvent leur place dans la structure de FNB

L’essor des stratégies alternatives dans la structure de FNB est également une tendance déterminante. Le marché canadien mène l’innovation dans ce domaine, offrant aux conseillers une exposition à des secteurs auparavant réservés aux investisseurs institutionnels, notamment les produits de base, le crédit et les stratégies d’actions couvertes.

Dans un contexte où les investisseurs cherchent une diversification plus poussée que la traditionnelle répartition 60/40, les FNB offrent un accès pratique à des flux de rendement différenciés. Meilleure liquidité, clarté réglementaire et formation des investisseurs sont autant d’avantages qui rendent ces solutions plus accessibles que jamais. Les conseillers peuvent désormais intégrer des placements alternatifs liquides directement dans les portefeuilles afin d’atteindre un éventail élargi d’objectifs, comme la gestion de la volatilité, la production de revenus et l’amélioration des rendements du portefeuille au moyen de stratégies d’extension d’alpha.

Nouvelles et remarques sur les FNB

Meilleurs conseils pour vendre et acheter des FNB dans des marchés volatils

Lorsque la volatilité des marchés est élevée, les écarts acheteur-vendeur pour les FNB peuvent s’élargir. Pour une meilleure exécution des opérations, considérez les pratiques exemplaires suivantes :

  1. Utilisez des ordres à cours limité pour aider à équilibrer la rapidité d’exécution et le contrôle des cours.
  2. Profitez des soutiens aux opérations pour les ordres plus importants ou plus complexes. Les conseillers peuvent communiquer avec leur équipe des ventes Mackenzie, qui se coordonnera avec les stratèges en FNB régionaux pour faciliter les opérations.
  3. Surveillez les ordres de près pendant les périodes de volatilité. Les mouvements de prix rapides peuvent faire en sorte qu’un ordre à cours limité qui semblait exécutable à l’entrée devient obsolète en quelques minutes, voire en quelques secondes.
  4. Moyennez vos positions lorsque la volatilité est élevée. Cette approche peut réduire l’incidence de l’anticipation des marchés en lissant le prix d’achat moyen.

Pour découvrir d’autres pratiques exemplaires de négociation des FNB, lisez notre article : Pratiques exemplaires de négociation des FNB.

Mise à jour sur les flux de FNB

  • Pour la semaine close le 16 janvier 2026, les FNB ont enregistré des flux entrants nets de 4,04 G$, les FNB d’actions étant en tête avec 2,26 G$, suivis des FNB de répartition mixte avec 956 M$.
  • Par région, les FNB mondiaux ont capté la plus grande part avec des entrées de 1,91 G$, suivis des FNB américains avec 879 M$.
  • Depuis le début de l’année, les flux entrants totaux des FNB ont atteint 10,1 G$. Les FNB d’actions ont mené le bal, avec 5,21 G$ de flux entrants, suivis des FNB de répartition mixte, à 2,22 G$.
  • Au 16 janvier 2026, l’actif géré total des FNB canadiens atteignait 739,1 G$.
    •  Les FNB d’indexation du marché global représentent 47 % de l’actif géré des FNB canadiens, suivis par les stratégies actives fondamentales qui comptent pour 24 %.

Source : Valeurs mobilières TD, au 16 janvier 2026.

FNB Mackenzie les plus performants

FNB d’actions

FNB de titres à revenu fixe

Source : Placements Mackenzie, données au 23 janvier 2026.

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