Bilan de l’année 2025 pour les FNB : les FNB à gestion active prennent les devants

Alors que 2025 tire à sa fin, les investisseurs peuvent revenir sur une année où les dynamiques de marché ont changé et l’activité des FNB a battu des records. La modération de l’inflation et les réductions progressives des taux ont offert aux marchés un contexte favorable, malgré les épisodes de volatilité. Au fil de tous ces événements, les FNB ont continué à briller en tant que véhicule privilégié pour la souplesse, la rentabilité et l’innovation.

Croissance record en 2025

L’industrie des FNB au Canada a poursuivi sa remarquable expansion cette année. Les FNB cotés au Canada avaient attiré plus de 108 milliards de dollars en rentrées nettes à la fin novembre, dépassant largement le record de l’année 2024 complète et portant le total des actifs des FNB à environ 767 milliards de dollars répartis dans quelque 1 803 FNB.

Les FNB d’actions ont mené la charge, avec 56 milliards de dollars en rentrées de fonds depuis le début de l’année, à l’heure où les investisseurs se tournent vers les expositions mondiales et américaines. Les FNB de titres à revenu fixe ont attiré plus de 33 milliards de dollars, soutenus par les attentes de baisses de taux et la demande renouvelée de rendement à l’échelle des stratégies à duration courte et d’obligations totales et de sociétés.

Mais le thème marquant de 2025 a été la montée rapide des FNB à gestion active, alors que les investisseurs recherchaient une supervision professionnelle et des stratégies adaptables dans un environnement en évolution.

Les FNB à gestion active deviennent courants

Les FNB à gestion active ont représenté une part croissante des nouveaux actifs cette année — environ 33 % de tous les nouveaux actifs de FNB — marquant un changement structurel dans la façon dont les investisseurs canadiens accèdent à la gestion active.

La demande des investisseurs pour des solutions gérées professionnellement au sein de la structure des FNB a continué de prendre de l’ampleur, soutenue par trois facteurs clés :

1. Souplesse et transparence : Les investisseurs apprécient de plus en plus la façon dont les FNB à gestion active combinent le faible coût et la négociabilité intrajournalière des FNB traditionnels avec l’adaptabilité de la gestion active.
2. Les marchés volatils favorisent l’expertise : Dans un environnement où les secteurs en tête changent souvent – des secteurs cycliques en début d’année aux thèmes de croissance, de qualité et de revenu plus tard –, les gestionnaires actifs étaient bien positionnés pour être sélectifs.
3. Adoption par les conseillers : Les conseillers ont joué un rôle déterminant dans l’adoption des FNB à gestion active, en recourant à ces véhicules pour rehausser la diversification et optimiser l’efficience fiscale des portefeuilles.

En outre, une vague de nouveaux FNB à gestion active ont vu le jour cette année, dont des produits axés sur le revenu, basés sur des facteurs et à inclinaison défensive proposés par plusieurs fournisseurs, y compris Mackenzie. L’apparition de ces nouveaux produits confirme la tendance vers des solutions de portefeuille sur mesure.

Stratégies fiscales intelligentes de fin d’année

Alors que les investisseurs préparent leurs portefeuilles pour 2026, la fin de l’année est le moment idéal pour améliorer l’efficience après impôt :

1. Les occasions de vente à perte à des fins fiscales sont limitées mais précieuses.
Étant donné la forte performance du marché, peu de secteurs ont affiché des pertes — bien que certains FNB axés sur le secteur de l’énergie et FNB d’obligations à long terme aient offert des opportunités potentielles de vente à perte cet automne. Vendre un FNB perdant et réinvestir le produit dans un FNB similaire (mais pas identique) peut permettre de réaliser une perte en capital pour compenser des gains ailleurs dans un portefeuille.

2. Passez en revue les distributions de gains en capital.

Les distributions de FNB ont souvent lieu en décembre. Comprendre quels fonds distribuent des gains en capital et en quelles quantités peut aider à éviter des surprises lors de la période des impôts.

3. Rééquilibrez votre portefeuille avec intention.
Au sortir d’une autre année de rendements robustes pour les FNB d’actions et de titres à revenu fixe, le rééquilibrage peut aider à maintenir la composition stratégique de vos actifs. Avec les FNB, il est facile d’ajuster avec précision et efficience les expositions à l’échelle des régions et des catégories d’actif.

Regard vers 2026

Alors que l’on s’attend à ce que les taux d’intérêt baissent et que les marchés passent à une phase de croissance plus équilibrée, les stratégies à gestion active et axées sur le revenu pourraient continuer à gagner du terrain en 2026. L’innovation reste dynamique, et les FNB durables, alternatifs et multi-actifs offrent de nouvelles avenues pour la diversification.

Pour les investisseurs et les conseillers, les FNB n’ont jamais été aussi dynamiques ni aussi essentiels à la construction de portefeuilles résilients et fiscalement efficients.

Ce qu’il faut retenir

Cette année a confirmé ce que de nombreux investisseurs savaient déjà : les FNB ne sont plus seulement des véhicules qui suivent les indices. Les FNB à gestion active constituent désormais une composante centrale des portefeuilles modernes, alliant gestion professionnelle, liquidité et transparence d’une manière qui cadre avec les réalités des marchés d’aujourd’hui.

Pour en savoir plus sur les FNB de Mackenzie, veuillez communiquer avec votre représentant(e) des ventes Mackenzie.

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