Équipe des stratégies multi-actifs Mackenzie

Une approche de gestion portefeuille globale intégrant certaines des meilleures pratiques de caisses de retraite de premier plan.

Nelson Arruda

Vice-président, Gestionnaire de portefeuille

Fonds sous gestion

Philosophie et processus

L’équipe des stratégies multi-actifs Mackenzie cherche à générer des rendements optimaux et à mitiger le risque pour les investisseurs par le biais d’une gestion de portefeuille selon une approche de style « régime de retraite ». Nous cherchons à établir des répartitions de l’actif stratégiques, optimales et à long terme pour chaque portefeuille compte tenu du niveau de tolérance au risque de l’investisseur. S’il y a lieu, nous procédons à une modulation tactique du portefeuille de façon à tirer profit d’évaluations erronées des actifs ou de l’évolution des marchés. Nous gérons également les flux monétaires journaliers et le risque de change, et procédons au rééquilibrage des portefeuilles, pour veiller à ce que la répartition des catégories d’actif reste conforme aux cibles. Notre approche rigoureuse de répartition de l’actif, axée sur la budgétisation du risque, vise à assurer une orientation à long terme sur de solides rendements relatifs pour chaque niveau de volatilité. Le risque de portefeuille fait l’objet d’un suivi continu, tant sur une base absolue que relative (en termes de volatilité absolue et de volatilité comparativement au groupe d’homologues pertinent), l’accent étant mis sur la génération de rendements corrigés du risque stables et sur la préservation du capital en fonction de l’évolution des conditions du marché.

Gestionnaires de portefeuille

Nelson Arruda, CFA

Vice-président, Gestionnaire de portefeuille

Équipe des stratégies multi-actifs Mackenzie

Expérience en placement depuis 2009

Nelson Arruda, vice-président, Gestion des placements, est gestionnaire de portefeuille au sein de l’équipe des stratégies multi-actifs Mackenzie.

L’expérience de M. Arruda englobe la recherche en placement et la gestion de portefeuille d’actifs multiples, contenant notamment des actions, des devises étrangères, des titres de dette souveraine et des produits de base. Avant de se joindre à Mackenzie en 2017, M. Arruda a travaillé pendant sept ans à l’Office d'investissement du régime de pensions du Canada où il a exercé diverses fonctions, entre autres, celles de gestionnaire en chef du portefeuille actif de produits de base couvrant l’énergie, l’agriculture et les métaux.

M. Arruda détient un baccalauréat ès sciences et une maîtrise ès sciences en informatique de l’Université de Toronto en plus d’une maîtrise en finance de la Rotman School of Business. Il possède aussi le titre d’analyste financier agréé (CFA).

Andrea Hallett, CFA

Vice-présidente, Gestionnaire de portefeuille

Équipe des stratégies multi-actifs Mackenzie

Expérience en placement depuis 1998

Andrea Hallett, vice-présidente, Gestion des placements, est portefeuilliste au sein de l’équipe des stratégies multi-actifs Mackenzie et est cogestionnaire des fonds multigestionnaires et programmes de gestion de l’actif de Placements Mackenzie.

La carrière de Mme Hallett dans le domaine des placements a commencé en 1998. Elle travaille chez Placements Mackenzie depuis 2002. Avant d’entrer chez Placements Mackenzie, elle a occupé divers postes s'accompagnant de responsabilités accrues au sein du service des placements d'une importante société canadienne de gestion de fonds communs. Ses fonctions dans cette société comprenaient la supervision de portefeuillistes externes ainsi que la gestion d'un programme de répartition de l'actif.

Mme Hallett est titulaire d'un baccalauréat spécialisé en commerce de l'Université McMaster. Elle possède également la désignation d'analyste financière agréée (CFA).

Alex Bellefleur, M.Ec., CFA

Économiste en chef et stratège

Équipe des stratégies multi-actifs Mackenzie

Expérience en placement depuis 2007

M. Bellefleur est économiste en chef et stratège chez Placements Mackenzie. À ce titre, il est chargé d'effectuer des recherches macroéconomiques visant à soutenir les produits de placement gérés par l'équipe des stratégies multi-actifs, ainsi que de présenter à nos clients les perspectives macroéconomiques. 

Avant de se joindre à Placements Mackenzie, M. Bellefleur a été chef de la stratégie et recherche macroéconomique mondiale chez Pavilion Marchés Mondiaux Ltée, où il dirigeait l’équipe responsable de mener des recherches macroéconomiques mondiales concernant les devises, taux d’intérêts, indices boursiers et matières premières pour une clientèle institutionnelle. Au cours des huit années passées chez Pavilion, il a contribué à plusieurs importantes publications financières, dont le Financial Times. Avant Pavilion, il occupait le poste d’analyste de la dette des États sous-nationaux chez Moody’s Investors Service.

M. Bellefleur détient un baccalauréat en économie de l'Université Laval et une maîtrise en sciences économiques de l'Université de la Colombie-Britannique. Il est également titulaire de la désignation d'analyste financier agréé (CFA). M Bellefleur parle couramment le français, l'anglais et l'italien.

Michael Kapler, MMF, CFA

Gestionnaire de portefeuille

Équipe des stratégies multi-actifs Mackenzie

Expérience en placement depuis 1998

Michael Kapler est gestionnaire de portefeuille au sein de l'équipe des stratégies multi-actifs Mackenzie. Il gère les mandats d'actions fondés sur des facteurs pour l'équipe de répartition de l'actif.

M. Kapler s'est joint à Mackenzie en 2016. Auparavant, il a participé pendant 10 ans à l'élaboration de portefeuilles d'actions quantitatives auprès de divers fonds de couverture et institutions financières. Son expérience dans le domaine des placements englobe les placements factoriels, les stratégies alternatives, la répartition de l'actif et la gestion du risque.

M. Kapler est titulaire d'un baccalauréat en sciences (économie et informatique), ainsi que d'une maîtrise en finance mathématique de l'Université de Toronto. Il détient aussi le titre d'analyste financier agréé (CFA).

Distinctions et classements

Portefeuille prudent de revenu mensuel Mackenzie (Série A)
Récipiendaires d'un trophée FundGrade A+ 2018 de Fundata pour avoir affiché un rendement corrigé du risque remarquable et constant dans leur catégorie respective.

Fonds équilibré canadien de croissance Mackenzie (Série A)
Récipiendaires d'un trophée FundGrade A+ 2018 de Fundata pour avoir affiché un rendement corrigé du risque remarquable et constant dans leur catégorie respective

Perspectives

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Visionnez les perspectives d’Alex Bellefleur pour le quatrième trimestre

Ralentissement de l’économie mondiale, changements de politiques monétaires et persistance des problèmes géopolitiques.

2 minutes de lecture

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L’impact économique des élections fédérales canadiennes

Avec les élections canadiennes qui ont produit un gouvernement minoritaire, plusieurs investisseurs nous ont demandé nos réflexions à propos des répercussions possibles des résultats sur l’économie et les marchés canadiens.

5 minutes de lecture

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Réflexions sur la récente escalade de la guerre commerciale

Après une trêve des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine au début de l’été, le président Donald Trump a imposé des tarifs douaniers supplémentaires de 10 % sur 300 milliards de dollars d’importations de biens chinois.

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Nous devons parler de l’Allemagne

Au cours des quelques dernières semaines, les discussions à propos de la possibilité d’une récession aux États-Unis se sont intensifiées, principalement en raison de l’inversion de la courbe de rendement. 

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Corrélation c. bêta : quelle est la différence et pourquoi est-elle importante?

Quelle diversification une nouvelle idée de placement apporte-t-elle? Est-ce que cette nouvelle idée finira par ressembler aux autres? Pour répondre à cette question, beaucoup se tournent vers le coefficient de corrélation.

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Répartition de l’actif et investissement factoriel : une approche intégrée

Les facteurs sont les éléments déterminants du risque et du rendement dans l'ensemble des actifs et des catégories d'actifs. Ils peuvent être axés sur les facteurs macroéconomiques (PIB, inflation, etc.) ou sur le style (p. ex. valeur, qualité, etc.).

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Commentaire 1T 2019 – Équipe de répartition de l’actif Mackenzie

Les marchés boursiers ont enregistré une nette reprise au premier trimestre, après une fin d’année 2018 tumultueuse. L’indice MSCI Monde tous pays a augmenté de 12,4 % en monnaies locales, le gain trimestriel le plus important depuis la reprise après la crise financière en 2009.

5 minutes de lecture

Ressoruces

Les placements dans les fonds communs peuvent donner lieu à des commissions, des commissions de suivi, des frais de gestion et d'autres frais. Veuillez lire le prospectus avant d'investir. Les fonds communs ne sont pas garantis, leur valeur varie fréquemment et leur rendement antérieur peut ne pas se reproduire.

L'utilisation d'expressions du genre « placements similaires à ceux de régimes de retraite » ou « placements similaires à ceux d'investisseurs institutionnels » ne devrait pas être interprétée comme une déclaration de conformité avec la Loi sur les normes de prestation de pension du Canada.  Ces expressions, utilisées relativement aux portefeuilles Symétrie de Placements Mackenzie, font référence a leur recours sélectif à des blocs de placements.  Les blocs de placements sont simplement des comptes ou mandats individuels, dans le cadre desquels les portefeuillistes reçoivent des directives qui complètent d'autres mandats au sein d'un portefeuille a long terme plus important.  Dans le cas des portefeuilles Symétrie, l'équipe des stratégies multi-actifs Mackenzie demande aux portefeuillistes d'investir conformément à des directives précises exclusives aux portefeuilles Symétrie. Voici des exemples de directives pour un portefeuille Symétrie : pas de liquidités détenues au sein d'un portefeuille; titres de participation canadiens uniquement; orientation constante sur la valeur et seuil de capitalisation boursière.

La note FundGrade A+® est utilisée avec la permission de Fundata Canada Inc., tous droits réservés. Les Trophées annuels FundGrade A+® qui distinguent la « crème de la crème » des fonds d'investissement canadiens, sont remis par Fundata Canada Inc. Le calcul de la note FundGrade A+® complémentaire de la notation mensuelle FundGrade, est déterminé à la fin de chaque année civile. Le système de notation FundGrade évalue les fonds en fonction de leur rendement ajusté au risque, mesuré par le ratio de Sharpe, le ratio de Sortino et le ratio d'information. Le résultat pour chaque ratio est calculé individuellement, sur des périodes de 2 à 10 ans. Les résultats sont alors équipondérés en calculant une note mensuelle FundGrade. Les notes FundGrade sont réparties en cinq tranches qui vont de « A » (performance supérieure) à « E » (performance inférieure). Ainsi, 10 % des fonds gagnent la note A, 20 % des fonds obtiennent la note B, 40 % des fonds reçoivent la note C, 20 % des fonds recueillent la note D et 10 % des fonds reçoivent la note E. Tous les fonds éligibles doivent avoir reçu une note mensuelle FundGrade au cours de l'année précédente. La note FundGrade A+® utilise un calcul dans le style de « moyenne pondérée cumulative » (MPC). Les notes mensuelles FundGrade de « A » à « E » reçoivent des notations allant respectivement de 4 à 0. Le résultat moyen d'un fonds détermine son MPC. Tout fonds possédant un MPC supérieur ou égal à 3,5 reçoit la note A+.

  • Fonds équilibré canadien de croissance Mackenzie, série A, catégorie Équilibrés canadiens d'actions : 1 an - (471 fonds) -2,1 %; 3 ans - (378 fonds) 4,7 %; 5 ans - (310 fonds) 8,2 %; 10 ans - (161 fonds) 7,1 %; depuis le lancement – 6,4 % (28 novembre 1996)
  • Portefeuille prudent de revenu mensuel Mackenzie, série A, catégorie Équilibrés mondiaux à revenu fixe : 1 an - (606 fonds) -0,9 %; 3 ans – 5 étoiles (392 fonds) 3,4 %; depuis le lancement - 3,2 % (1er décembre 2014)

Pour plus de renseignements, veuillez consulter le site Web www.FundGradeAwards.com. Même si Fundata fait de son mieux pour s'assurer de la fiabilité et de la précision des données contenues dans la présente, l'exactitude de ces dernières n'est pas garantie par Fundata.